近日，中国石油集团经济技术研究院最新版年度《国内外油气行业发展报告》在北京发布。报告通过跟踪国内外油气行业及油气公司发展动向，分别从油气市场、公司战略、能源政策、油气生产、投资环境、国际合作、转型发展等多个方面分享了最新研究成果，形成对国内外油气行业发展态势的基本认识和判断。
聚焦国内外油气行业前景、油气公司发展动向、各国油气政策调整状况，以及世界炼油乙烯行业现状。
核心判断
●2020年，新冠疫情把世界经济和油气行业打入低谷，随着新冠疫苗规模化生产和大范围接种，2021年下半年疫情防控效果将逐步显现，世界主要经济体的经济恢复将会好于预期，油气市场基本面和油气行业运行将走出颓势，出现恢复性反弹，布伦特油价区间为62～67美元/桶。
●国际地缘政治形势更趋复杂，保障国家能源安全与维护企业海外发展利益的风险超过以往。
●碳达峰、碳中和将深度引发油气供需两侧的结构性改革，促进石油石化行业的转型发展，油气企业必须顺应形势、主动作为，但也应防止跟风，要注重根据企业的实际，实现转型中的有效发展。
●2021年，全球天然气市场将走出需求疲软、价格腰斩的颓势，出现大幅反弹，预计需求有望回到疫情前水平。天然气安全保供必须引起高度重视，提早应对。我国天然气安全保障体系建设所面临的进口气的安全稳定供应、劣质化天然气资源效益开发、产供储销体系建设、市场化改革问题亟待解决。
●近年来，我国炼化行业产能持续增长，其趋势与国外相左。炼油行业过剩能力进一步增加，并向化工领域辐射。随着我国加入区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），国内炼化行业不仅要面对来自国际市场的竞争压力，而且将面临产能过剩的压力。炼化企业需要正视现实，积极处理过剩产能，增强国际竞争力。
●十四五期间，油气行业能否实现整体水平质的提升，面对资源劣质化、竞争国际化、产品清洁化的挑战，企业的生存关键在于提升创新能力，突破全产业链核心关键技术，有效进行数字化、智能化改造，增强国际竞争力。
■ 能源消费增速放缓，加快向绿色低碳转型
2020年，随着新冠疫情在中国得到迅速有效的控制，能源消费比上年略有增长，全年能源消费总量为49.8亿吨标准煤，增速为2.2%。能源绿色低碳转型深入推进，非化石能源发电2.2万亿千瓦时，增长8.4%。全年可再生能源发电装机容量达9.34亿千瓦。
2021年，国家谋划落实我国碳达峰、碳中和决策部署，研究制定相关能源战略，石油石化行业将推进绿色低碳转型发展战略，加快研究确定碳达峰、碳中和发展目标及实施路径和行动方案，并着手付诸实施。
■ 石油市场遭受巨大冲击，石油需求缓慢回升
2020年，我国石油市场遭受1998年亚洲金融危机以来最大冲击。全年国内原油加工量为6.74亿吨，比上年增长3.4%，增速降低4.6个百分点；成品油实际消费量为3.8亿吨，下降0.8%。
2021年，预计我国石油需求约为7.09亿吨，受油价回升、原油库存释放影响，表观消费量增速将回落，比上年仅增长1%。国内原油产量将回升至1.97亿吨。我国原油对外依存度将升至73.9%，小幅增长0.4个百分点。预计2021年国内成品油实际需求约为3.84亿吨，增长1.1%，随着国内炼化能力持续增长，成品油实际产量将升至4.39亿吨，增长3.1%。供应过剩将进一步加剧，成品油净出口将重上5000万吨台阶。
■ 天然气消费增速放缓，去年供需总体宽松
2020年，在新冠疫情、经济和市场等综合因素影响下，我国天然气消费量达到3262亿立方米，比上年增长7.1%，增幅有所放缓。天然气占一次能源消费总量的8.7%，占比较上年略有提升。
2021年，我国天然气消费增速将回升至8.6%，消费量达3542亿立方米；城市燃气、工业燃料、发电和化工用气增速分别为8.6%、9.8%、8.6%和4.5%。国内天然气产量为2040亿立方米，增速为5.9%，较2020年有所回落；天然气进口量为1585亿立方米，增长12.5%；对外依存度达44.8%，略有上升。
■ 油气产量实现持续增长，效益增储上产压力日益显著
2020年我国油气生产企业为保障国家能源安全，积极应对新冠疫情、低油价、需求不振等不利因素影响，继续加大国内勘探开发力度，调整投资策略，加强重点战略区域、潜力优质区块的勘探，有效控制成本，在逆境中继续保持了油气产储量双双增长。2021年，随着油价逐步恢复，上游投资有小幅回调，原油产量有望达到1.98亿吨、天然气产量有望超过2000亿立方米。
■ 炼油、乙烯产能继续增长，疫情对生产运行带来一定影响
2020年，中国炼油能力持续较快增长，全年净增2580万吨/年，总能力升至8.9亿吨/年，原油加工量比上年增长3.4%，达6.74亿吨；成品油收率为63.1%，比上年下降3.6个百分点；成品油实际产量为4.26亿吨，比上年下降2.1%；炼油利润大幅下降50.3%，为72.2元/吨。国内新增乙烯产能451.5万吨/年，总产能至3518万吨/年，增长14.7%。
2021年，中国炼油能力将再上新台阶，预计净增能力1474万吨/年，首次突破9亿吨/年。国内千万吨级炼厂将增至34座，其中民营企业炼厂增至4座。原油加工量将首破7亿吨大关，国内炼油能力和成品油产量过剩仍将很严重。2021年将是我国乙烯工业史上产能建成投运最多的一年，预计新增乙烯产能845万吨/年，总产能将突破4300万吨/年。乙烯规模已连续多年居世界第二，与美国的规模差距已经不大，但大而不强的问题依然突出，创效能力亟待提高。节能降耗、降本增效、增强国际竞争力，解决好下游产品同质化、中低档偏多的问题，走上差异化和高端化的高效高质量发展之路，将成为今后石化行业健康发展的重要课题。
■ 双碳目标确立，促进能源加速转型
2020年，中国承诺二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和，对能源转型提出了更加迫切的要求。
2021年，各级政府将出台更多的政策措施，促进油气行业生产过程清洁化、提升清洁能源供应能力、提高能效，实现绿色发展。在国家政策的指导下，油气企业将加快石油勘探与生产，控制成本，努力做到供得上、划得来、保安全、有效益；更加注重发展天然气，提升清洁能源的供应能力，并根据企业自身条件，选择实施可再生能源的规模化发展。
■ 海外油气合作稳中推进，形成油气发展系统循环体系
2020年，中国油气企业努力把与海外油气合作不利影响降到最低，扎实推进油气增储上产不动摇，海外勘探不断取得进展，夯实了海外油气合作可持续发展的资源基础。中国油气企业在海外恪守东道国的限产政策，海外油气产量达1.8亿吨油当量，同时，采取更加谨慎的经营策略，执行更加严格的成本管控，更加注重现金流管理，实现了有效发展。预计疫情后，东道国急于恢复经济，势必希望吸引更多海外投资，这将为2021年中国企业的海外油气合作创造更多机遇，有助于形成以海外油气投资为动力的系统循环体系。
■ 一次能源消费10年来首次下降，新能源逆市增长
2020年，全球一次能源消费量出现近10年的首次下降，较2019年下降约4.6%。全年能源相关投资大幅下滑15%～20%，其中化石能源投资减少约三成。能源清洁化进程已由增量进入提质阶段，煤炭、石油消费以不同的节奏延续负增长。氢能利用受到国际能源界的高度关注，不少国家制定了氢能规划并已付诸行动。多数国家确立了2050年实现碳中和目标，并且数十个国家围绕碳中和相继出台了各自的目标和行动计划。预计未来3～5年，能源行业将围绕碳中和进入新的调整发展期。
■ 石油供需降幅和库存创历史之最
2020年，世界石油市场受到巨大冲击，石油消费比上年减少870万桶/日，石油供应量为9390万桶/日，比2019年减少660万桶/日，降幅双双创下历史之最。全年石油市场平均供过于求290万桶/日，全球石油库存水平也创历史纪录。国际油价呈现先大跌后震荡回升态势，全年布伦特原油期货均价仅为43美元/桶，较2019年大降33%。
2021年，全球经济处于带疫重启后的复苏阶段，世界石油市场逐步回暖。预计世界石油需求比上年将增长550万桶/日，但仅能恢复至疫情前水平的97%。基准情景下，2021年世界石油供应比上年将增长120万桶/日，明显低于石油需求增量；全球石油库存将下降，但年底仍难以恢复至疫情前水平。国际油价出现恢复性增长，预计布伦特全年均价为62～67美元/桶。新冠疫情发展态势、欧佩克+产量政策、美国新政府的政策取向、伊朗与委内瑞拉石油出口前景、美中关系、美元走势、全球货币量化宽松、黑天鹅事件等因素，均有可能导致油价超范围异动。
■ 天然气市场量价齐跌，项目投资和贸易均受冲击
2020年，全球天然气消费量为3.81万亿立方米，比上年下降3%，为21世纪以来首次下降，主要市场天然气价格创历史新低。全球天然气贸易量下降，LNG贸易增速明显放缓。全球天然气贸易量为1.25万亿立方米，比上年下降2.6%。亚洲LNG进口需求增长4.4%，中国和印度贡献最大。LNG贸易呈现合同期缩短、合同量减少、与油价挂钩斜率保持低位等特点。
2021年，全球天然气市场逐步复苏，需求有望回升到2019年水平，至3.93万亿立方米，增幅约为3%，供需差较疫情前缩小，气价有望大幅反弹。预计LNG项目产能增速有所放缓，FID（最终投资决定）严重萎缩状况有望缓解，国际大石油公司天然气液化项目投资逐步复苏。
■ 油气发现储量大幅减少，勘探开发投资大幅下降
2020年，全球共获得179个油气发现，主要来自中东、非洲和拉美地区，新发现油气储量19.5亿吨油当量，比上年大幅下降30%，其中，石油新增探明储量下降11%，天然气新增储量下降43%。2020年全球勘探开发投资支出3090亿美元，比上年减少1332亿美元，降幅30%；2021年，预计北美地区勘探开发投资有较大幅度反弹，而欧洲仍延续下降态势。2020年全球工程技术服务市场规模约为1921亿美元，较上年萎缩近30%；2021年，预计工程技术服务市场会触底反弹。预计2020~2024年，开发和待开发油气田有860万桶油当量/日新增产能，但其中1/4尚未获批。如果未来5年上游待批项目搁浅，全球油气产量增长将会受到较大影响。
■ 炼油、乙烯产能增速明显放缓，主要运行指标远逊2019年
2020年，世界炼油总能力升至51.03亿吨/年，增速同比明显放缓，仅净增2195万吨/年，且新增产能主要来自中国。受油品需求严重萎缩影响，世界原油加工量从2019年的8170万桶/日骤减为约7440万桶/日，降幅达8.9%，中国是全球唯一原油加工量增长的国家。全球炼厂产能平均利用率从过去20年的80%～90%，下降为72%左右，创历史最低。
2020年，世界乙烯需求总量约为1.72亿吨，仅略增150万吨，增幅达1%，较以往明显减小。世界乙烯产能升至1.97亿吨/年，新增700万吨/年，增幅达3.4%，新增乙烯产能64%来自中国。2020年世界乙烯装置平均开工率从上年的90%降为85%左右。
2021年，预计世界新增炼油能力约4685万吨/年，炼油总能力达51.6亿吨/年，新增炼油能力将主要来自中东地区。世界炼油业总体运行情况将好于2020年，但产能利用率和炼油毛利难以恢复到疫情前的水平。预计乙烯新增产能约950万吨/年，主要来自中国、美国和印度，世界乙烯总产能将突破2亿吨/年大关。在产能大幅增加而需求缓慢恢复情况下，世界乙烯行业运行情况仍不容乐观。
■ 油气资产交易金额双减，美国页岩油气行业迎来整合潮
2020年，全球油气上游资产交易仅165起，比上年下降17%，交易金额为991亿美元，下降63%，全年完成交易首次低于200起，交易金额首次低于1000亿美元，为近15年来最低点。2021年，预计油气储量交易价格继续保持较低位。
2020年，国际大石油公司出售上游资产仅25亿美元，美国主要页岩油气生产商通过并购，在短时间内扩大规模、增强实力，页岩行业迎来一轮整合潮，发生多笔大型交易，其中康菲公司以97亿美元收购了页岩钻探公司康乔资源公司，成为当年最大的资产交易。由于对未来行业发展趋势判断和公司战略方向选择出现分歧，欧洲和美国公司在并购市场上表现迥异。道达尔、壳牌和bp等公司并没有抄底油气资产，而雪佛龙则趁低价收购战略资产。以往活跃的国家石油公司因新冠疫情和资金紧张而无余力出手，预计随着全球新冠疫情好转、油气需求和国际油价回升，国家石油公司仍可能重新成为国际油气资产交易的重要买家。
■ 国际大石油公司经营业绩大幅下滑，欧美公司加快谋划能源个性化转型
2020年，新冠疫情的蔓延严重打击了油气行业，国际石油公司的经营业绩遭受重创。五大国际石油公司全年合计亏损772.1亿美元，原油加工量、油品销售、营业收入和资本支出分别下降12.12%、16.83%、37.66%和27.85%，油气产量下降5.13%，出现了罕见的全产业链同降的情况。
为应对这一冲击，国际大石油公司迅速调整经营策略，大幅削减投资规模，及时下调产量目标，加大成本管控力度。研究表明，国际大石油公司普遍进行了不同程度的资产减值，同时调整产业结构，加快剥离非核心资产，投资转向低成本、短周期、回报快的项目，加大天然气资产占比。
国际大石油公司加快谋划能源个性化转型，制定了个性化绿色低碳智能化转型路径。
在数字化转型方面，国际大石油公司确立各自的发展重点，不过，各公司均将油井机器人与高性能计算作为必选项。此外，壳牌还将重点聚焦于提高效率和降低排放的智能技术，bp聚焦传统领先技术领域的智能化发展。
未来几年，基于对2020年油价及未来油气需求和低碳转型趋势的考量，国际大石油公司油气投资计划持审慎态度，投资额度相比之前有所下调。各公司将投资重点继续放在风险低、周期快、成本低、前景好的项目上，并普遍加强对低碳业务的投资，如bp低碳业务的投资占比将从2019年的4%升至2025年的26%。
